新能源汽车方面，16日召开的国务院常务会议明确提出，要切实规范新能源汽车产业竞争秩序，我们认为将利好新能源汽车行业发展；下半年随着新能源新车型不断推出，新能源汽车产品力不断增强，2025年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。新技术方面，国轩高科宣布已正式启动第一代全固态电池量产线的设计工作，有研（广东）新材料技术研究院中试平台建设项目备案，将新增卤化物固态电解质和全固态电芯产能，固态电池产业化趋势明确，后续关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，中央经济工作会议明确提出综合整治“内卷式”竞争，中央财经委员会明确将依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，维持能耗抓手方向。本周光伏上游产业链价格继续上涨，但组件环节价格反馈较弱。光伏板块催化在于实际产能推出时间及规模，继续重点关注供给侧强催化的硅料环节和BC、贱金属新技术方向。维持行业强于半岛官方网址 半岛入口官网大市评级。

　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌2.62%，其中风电板块上涨0.06%，新能源汽车指数下跌0.30%，工控自动化下跌0.69%，核电板块下跌1.19%，发电设备下跌2.21%，光伏板块下跌2.42%，锂电池指数下跌6.26%。

　　本周行业重点信息：新能源车：7月交付量：比亚迪34.43万辆，同比增长1%；零跑5.01万辆，同比增长127%；问界4.08万辆，同比下降2%；小鹏3.67万辆，同比增长229%；理想3.07万辆，同比下降40%；蔚来2.10万辆，同比增长3%。动力电池：国轩高科：已正式启动第一代全固态电池量产线的设计工作。有研（广东）新材料技术研究院中试平台建设项目备案，拟新购置132台设备，新增（升级）中试线条，其中卤化物固态电解质年产能5吨，全固态电芯日产70块。光伏风电：工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。中电联：2025年预计新增新能源发电装机400GW。6月光伏新增装机14.36GW，同比下降38%。核电：诺瓦聚变完成5亿元天使轮融资。

　　本周公司重点信息：宁德时代：上半年净利润同比增长33.33%至304.85亿元，拟10派10.07元。上海洗霸：成功竞得有研稀土硫化锂相关资产，成交价不低于10,954.25万元。容百科技：上半年归母净利润亏损6,839.46万元，同比下降765.45%；扣非归母净利润亏损7930.53万元。爱旭股份向特定对象发行股票申请获得中国证券监督管理委员会同意注册批复。宏发股份：上半年归母净利润9.64亿元，同比增长14.19%；扣非归母净利润9.27亿元，同比增长17.85%。鹏辉能源：拟推2025年股权激励计划，分两期解锁，业绩考核目标为2025年营收不低于100亿元，2025至2026年营收合计不低于220亿元。金博股份：发布2025年限制性股票激励计划(草案)，拟向激励对象授予400万股限制性股票，业绩考核目标为以2024年锂电和交通领域营收为基数，2025年和2026年锂电和交通领域营收增长率分别不低于150%和350%。

　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。